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铝锌持多头思路 沪铜前空继续持有

作者:沈皓 来源:博易大师 发布日期:2016-10-27 09:03

  周三日内铜锌镍有所回落,沪铝涨幅依旧较大,夜盘有色则整体运行偏弱,铜锌镍运行重心均有下移,沪铝下方支撑仍强。

  当日宏观面无重要消息及影响因素。

  现货方面

  (1)截止2016-10-26,上海金属网1#铜现货价格为38220元/吨,较上日上涨10元/吨,较近月合约升水440元/吨,沪铜回落,投机买盘热情大降,成交乏力令持货商下调现铜升水,投机货源继续大量涌出,现铜供应大增,下游继续畏高观望,几无入市。

  (2)当日,0#锌现货价格为18910元/吨,较上日下跌200元/吨,较近月合约升水20元/吨,沪锌涨幅收窄,贸易商报价积极,炼厂出货正常,下游依旧畏高观望,少量采购,整体成交一般。

  (3)当日,1#镍现货价格为81300元/吨,较上日上涨100元/吨,较沪镍近月合约升水730元/吨,镍价回落,贸易商报价积极,下游多询价为主,成交偏弱,当日金川上调出厂400至81400元/吨。

  (4)当日,A00#铝现货价格为14530元/吨,较上日上涨47520元/吨,较沪铝近月合约升水595元/吨,铝价继续大涨,现货高升水格局延续,因短期内货源紧缺状况难以改善,持货商及下游成交有所好转,但观望情绪仍旧浓厚。

  相关数据方面:

  (1)截止10月26日,伦铜现货价为4720美元/吨,较3月合约贴水12.75美元/吨;伦铜库存为33.62万吨,较前日下滑2575吨;上期所铜库存2.08万吨,较上日下跌803吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.99(进口比值为8.06),进口亏损为328元/吨(不考虑融资收益);

  (2) 当日,伦锌现货价为2258美元/吨,较3月合约贴水11美元/吨;伦锌库存为45.2万吨,较前日下滑1025吨;上期所锌库存为8.82万吨,较上日下滑2893吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.97(进口比值为8.47),进口亏损为1185元/吨(不考虑融资收益);

  (3) 当日,伦镍现货价为10255美元/吨,较3月合约贴水36美元/吨;伦镍库存为36.25吨,较前日增加60吨;上期所镍库存为10.31万吨,较前日下滑455吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.94(进口比值为8.13),进口亏损1867元/吨(不考虑融资收益);

  (4) 当日,伦铝现货价为1651美元/吨,较3月合约贴水8美元/吨;伦铝库存为215.34万吨,较前日下滑6550吨;上期所铝库存为2449吨,较前日下滑4881吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.82(进口比值为8.48),进口亏损约为1117元/吨(不考虑融资收益)。

  当日重点关注数据及事件如下:(1)9:30 我国规模以上工业企业利润;(2)20:30 美国9月耐用品订单情况;

  产业链消息方面:(1)据SMM,11月国产锌精矿加工费4300元/金属吨,环比-200元;进口锌精矿加工费80美元/干吨,环比-15美元;(2)据菲律宾环保部部长称,其对矿山的最终审核结果可能在11月的第一周公布。

  总体看,铜市现货供给充裕,且宏观面无提振,前空可继续持有;11月锌精矿加工费继续下滑,供应偏紧格局延续,短多可逢回调轻仓尝试;铝市流通现货依旧偏紧,且库存继续下滑,前多可继续持有;镍市暂时平静,预计在矿山审核结果出炉前投资者将交投谨慎,宜观望。

  单边策略:沪铜前空持有,新单观望;沪铝前多持有,新单观望;沪锌ZN1612短多以18300止损;沪镍暂观望;

  组合策略:买AL1611-卖AL1702组合继续持有。

  套保策略:沪铜保持卖保头寸不变,沪铝保持买保头寸不变,沪锌可增加买保头寸,沪镍套保新单观望。