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铜锌镍持多头思路 沪铝前空持有

作者:兴业期货 来源:同花顺财经 发布日期:2017-02-22 19:35

  周二铜锌铝呈现震荡态势,三者下方关键位支撑效用依然良好;沪镍震荡下行,其运行重心有所下移。

  当日宏观面主要消息如下:

  1.美国2月Markit制造业PMI初值为54.3,预期为55.3;2.欧元区2月制造业PMI初值为55.5,创近年新高,预期为55。

  综合看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

  现货方面:

  (1)截止2017-2-21,上海金属1#铜现货价格为48900元/吨,较上日上涨600元/吨,较近月合约升水210元/吨,沪铜反弹,持货商多逢高积极换现,市场成交有限,直至午间沪铜高位回落,成交略有改善,投机商压价吸收好铜,铜价反弹后,下游观望情绪增加;

  (2)当日,0#锌现货价格为23430元/吨,较上日上涨690元/吨,较近月合约升水30元/吨,沪锌偏强运行,炼厂积极出货,贸易商之间交投较为活跃,但下游昨日已补部分货源,日内多观望为主,市场整体成交一般;

  (3)当日,1#镍现货价格为90700元/吨,较上日上涨700元/吨,较近月合约贴水280元/吨,沪镍整理,市场多为贸易商之间流转,高贴水成交尚可,低贴水成交受冷落,下游仍无明显拿货,当日金川上调镍价700元至90700元/吨;

  (4)当日,A00#铝现货价格为13910元/吨,较上日上涨70元/吨,较近月合约贴水225元/吨,沪铝偏强运行,持货商逢高出货意愿仍较积极,中间商青睐大贴水货源,下游企业被动采购意愿抬头,整体成交显现低价成交良好,高价僵持格局。

  相关数据方面:

  (1)截止2月21日,伦铜现货价为6034美元/吨,较3月合约贴水14.5美元/吨;伦铜库存为22.14万吨,较前日减少2600吨;上期所铜库存13.33万吨,较上日减少2276吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.16),进口亏损66元/吨(不考虑融资收益);

  (2)当日,伦锌现货价为2885美元/吨,较3月合约贴水1.75美元/吨;伦锌库存为38.71万吨,较前日减少1750吨;上期所锌库存8.67万吨,较上日减少450吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.17(进口比值为8.55),进口亏损1102元/吨(不考虑融资收益);

  (3)当日,伦镍现货价为11020美元/吨,较3月合约贴水56.5美元/吨;伦镍库存为38.49万吨,较前日增加1116吨;上期所镍库存8.29万吨,较上日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.29(进口比值为8.26),进口盈利272元/吨(不考虑融资收益);

  (4)当日,伦铝现货价为1878美元/吨,较3月合约贴水10.75美元/吨;伦铝库存为219.54万吨,较前日增加275吨;上期所铝库存13.58万吨,较上日增加127吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.6(进口比值为8.59),进口亏损1855元/吨(不考虑融资收益)。

  当日重点关注数据及事件如下:(1)23:00美国1月成屋销售总数。

  产业链消息方面:

  (1)智利Escondida工会发言人周一表示,由政府发起的劳资谈判再破裂,工人将重返营地,未来没有进一步对话的打算。

  总体看,智利Escondida铜矿劳资谈判再破裂,罢工仍将持续,沪铜受提振,新多继续入场;锌矿供应延续紧缺,且下游逐渐复工,沪锌前多持有;受镍矿供应紧缺支撑,沪镍仍将偏强运行,前多继续持有;去产能炒作逐渐降温后,铝价或重归基本面,而铝锭社会库存已攀升至90万吨以上,供应压力凸显,沪铝前空继续持有。

  单边策略:沪铜CU1704新多以48500止损;锌镍前多持有,新单观望;沪铝前空持有,新单观望。

  套保策略:沪铜适当增加买保头寸,锌镍保持买保头寸不变,沪铝保持卖保头寸不变。